年内回报首尾相差23% “五星”股基也费思量
专家建议，不能把星级评价作为选择基金的惟一依据，购买基金时，还是要看是否符合自己的风险承受能力
■本报记者 隋文靖
专业的基金评级机构会根据评级模型给各种基金进行评估，评估结果最高为五星，最低为一星，基金的星级评价能简洁、直观地反映出基金的综合评价。
《证券日报》基金周刊根据同花顺(19.000,0.00,0.00%)iFinD数据整理显示，有48只主动管理股票型基金被中国银河证券基金研究中心连续3年评级选为五星基金，今年以来平均回报率为3.27%，领先同类基金同期回报率2.88个百分点，而同期上证指数下跌4.36%。
在五星股基今年以来整体表现优异的背景下，也不乏业绩落后者。今年前7个月业绩表现最差者为
-7.83%，位列全部295只普通股票型基金第288名，与同期“五星”股基中业绩表现最好的广发核心精选相差22.54个百分点。
基金公司人士表示，基金的星级评价是以过去的业绩作为基础，并不能代表未来长期的业绩，所以不能把星级评价作为选择基金的惟一依据。
上海证券基金研究中心首席分析师代宏坤(微博)接受《证券日报》基金周刊记者采访时也表示，“五星”基金短期内业绩与其他基金基本没有什么差异，而从中长绩来看，是具有一定优势的。同时，他提醒投资者，购买基金时，最根本的还是要看基金是否符合自己的风险承受能力和理财目标，而不是简单地看评价等级。
“五星”股基星光闪耀
前7月平均回报3.27%
就在两个月前，公募基金正式迈入“千基时代”，而面对琳琅满目的基金品种，靠“数星星”来选择购买对象的投资者也越来越多。但投资者争抢的五星基金，真的能为投资人带来五星的回报吗？
《证券日报》基金周刊根据同花顺iFinD数据整理显示，纳入银河3年评级的254只主动管理偏股型基金中，48只被评为五星级，占18.9%，另还有105只评级在三星(微博)以上。其中，48只五星股基今年以来平均回报率为3.27%，除华商盛世成长外，其余47只均跑赢同期大盘。而今年前7个月中，统计范围内的254只股基平均回报率仅为0.14%，同期，可比434只股基平均回报率为0.39%，即，五星股基今年前7个月回报率表现，领先同类基金2.88个百分点。
进一步统计显示，纳入银河3年评级范围内的52只“四星”股基同期回报率为1.19%，而53只“三星”股基今年前7月回报率仅为-0.64%。也就是说，今年前7个月中，被银河3年评级选为“五星”级别的股基表现不负众望，遥遥领先同类基金。
“五星”股基业绩分化
首尾相差近23个百分点
同花顺iFinD数据显示，48只银河3年评级“五星”股基中，今年前7个月里，有26只入围可比全部股基业绩前1/3阵营，占54.17%。具体看来，今年前7个月业绩表现最好的是广发核心精选，回报率为14.71%，中银收益紧随其后，同期回报率为14.04%。嘉实研究精选、泰达宏利效率优选、交银成长、国富深化价值和嘉实优质企业等5只基金同期回报率也均在8%以上，分别为9.16%、8.81%、8.28%、8.09%和8.08%。
而同样顶着“五星”光环的华商盛世成长今年前7个月的回报率表现却与上述股基大相径庭。数据显示，该只基金今年前7个月中，复权单位净值增长率为-7.83%，位列全部295只普通股票型基金第288名，与今年前7个月“五星”股基中业绩表现最好的广发核心精选相差22.54个百分点。
专家：短期优势有限
“数星星”买基金需慎重
“五星”基金业绩的持续性，一直是市场上备受关注的话题，从今年前7个月基金回报率情况来，在今年疲弱的市场环境下，那些被抱以重望的明星基金们顶住了压力。
但其中也不乏星光不在的股基。
某基金公司人士表示，基金的星级评价是以过去的业绩作为基础，并不能代表未来长期的业绩，所以不能把星级评价作为选择基金的惟一依据。
上海证券基金研究中心首席分析师代宏坤接受《证券日报》基金周刊采访时也表示，根据上海证券的跟踪评级显示，五星基金短期内业绩与其他基金基本没有什么差异，这类基金的价值主要体现在3年以上的中长期。也就是说，从中长期业绩来看，五星基金却是占有一定的优势。
“基金的星级是根据它在同类基金中的滚动排名决定的，如基金排名降低了，星级评级从五星变成了四星，但该基金可能并没有发生实质性的变化。投资者购买基金时，最根本的还是要看基金是否符合自己的风险承受能力和理财目标，而不是简单地看评价等级。”代宏坤补充道。
