山西证监局党委书记、局长孙春生日前在接受中国证券报记者专访时指出，当前山西省正处于“转型出雏形”的关键历史时期，各项转型工作任务正在稳步推进。资本市场作为现代金融的重要组成部分，在服务山西转型、助力山西经济高质量发展中发挥着越来越重要的作用。
他表示，以资本市场促改革、激活力、增动能，山西辖区直接融资功能持续提升。上半年，山西省实现资本市场直接融资1065.35亿元，同比增长54.9%，社会融资结构持续改善。他强调，山西多层次资本市场发展潜力巨大，进入“十四五”时期，立足新发展阶段，坚持新发展理念，资本市场服务山西经济转型发展会更加深入，作用会更加凸显。
为国资国企改革注入新动能
中国证券报：在山西省委省政府印发的国企改革三年行动实施方案中，明确提出要积极稳妥深化混合所有制改革，并将推动国企上市和发挥国有上市公司平台作用作为重点任务，资本市场为国资国企改革注入哪些新动能？
孙春生：提高国有企业活力和效率，是加快实现山西经济高质量转型发展的重大战略举措。2017年前，山西省属国有企业利用资本市场意识普遍欠缺，省属国有企业资产证券化率尚不足23%；省属国有上市公司股权再融资频率不高，17家省属国有上市公司平均每家股权再融资不足两次，部分公司上市以来未进行过股权再融资；省属国有上市公司市场化并购重组意识不强，大股东资产注入不积极，大部分省属国有企业未能利用旗下上市公司平台实现快速发展和转型升级。
在发挥资本市场作用助力国资国企改革过程中，山西证监局积极主动作为，始终将深化产融结合、用好资本市场和上市公司平台作为深化国企国资改革重要抓手，发挥专业优势服务国资国企改革，积极支持国有上市公司充分利用资本市场开展再融资、并购重组、发行公司债，助力国企产能化解和存量盘活。2018年至今，省属国有上市公司利用资本市场累计实现融资580.72亿元，其中累计实现股票融资141.05亿元，发行公司债券累计实现融资291亿元，累计实施并购重组11家次，重组规模达148.67亿元。其中，山西焦化通过重大资产重组实现脱困转型，积极争当能源革命排头兵；*ST三维通过重大资产重组有效化解退市风险，并成功转型为高速公路上市公司；汾酒集团通过转让所持山西汾酒部分股份，实现混合所有制改革样板落地。晋能集团旗下的太原向明智能装备股份有限公司在新三板成功挂牌；晋能清洁能源科技股份公司在山西证监局IPO辅导备案。
可以说，资本市场为山西国资国企改革注入了新动能，山西省属国有企业利用资本市场和用好旗下上市公司平台意识普遍提升，以资本市场促改革、激活力、增动能的良好态势逐步形成。
推进上市公司高质量发展
中国证券报：提高上市公司质量、鼓励通过并购重组做大做强等政策红利加速释放，为山西辖区上市公司产业转型提供了哪些机遇？如何推进上市公司高质量发展？
孙春生：山西证监局以全面贯彻落实《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》为抓手，全面部署开展提高上市公司质量工作。注重充分挖掘全省上市公司质量提升潜力，推动省内优质上市公司提高资本运作水平，通过再融资和并购重组持续实现做大做强，优化省内优势资源配置，提高上市公司整体质量。
今年以来，山西辖区再融资和并购重组继续升温。上半年2家上市公司股权融资59.59亿元；2家上市公司发行公司债券融资13亿元；7家新三板挂牌公司定向增发融资1.03亿元；9家非上市公司发行公司债融资80.55亿元；资产证券化产品融资15.74亿元。通过再融资有力助推产业转型。通过资产注入、资产置换、重组上市等方式盘活存量、化解风险、做大做强。
中国证券报：资本市场在助力辖区绿色低碳循环发展方面有哪些重要举措？
孙春生：山西省作为传统能源大省，加快构建绿色低碳循环发展经济体系对于经济高质量发展具有特殊重要的意义。山西证监局积极落实党中央、国务院重大决策部署，积极拓宽绿色低碳企业直接融资渠道，支持零碳及低碳企业首发上市、并购重组、定向增发，支持高碳企业开展绿色低碳技术研发，升级传统产业技术，优化产业格局，实现低碳化转型。丰富绿色债务融资工具，提高绿色债发行规模，以金融服务助力能源行业绿色转型。推进碳市场建设，健全排污权、用能权、用水权等环境权益交易机制，引导资本加速向绿色低碳领域集聚，助推山西经济社会绿色高质量发展。
2020年以来，山西辖区共发行4只绿色公司债券及绿色资产证券化产品，融资金额为23.05亿元。其中，山西晋煤华昱煤化工有限责任公司发行两期绿色公司债券，发行金额为14.2亿元；山西国际能源集团有限公司发行一期绿色公司债券，发行金额为4.8亿元；国电电力山西新能源开发有限公司发行一期绿色资产证券化产品，发行金额为4.05亿元。截至2021年6月末，上述4只绿色公司债券及绿色资产证券化产品余额为5.04亿元。
支持创新投资打造创新生态
中国证券报：山西辖区在支持创新经济发展方面实现了哪些有益探索？
孙春生：作为联结资本与创新、加速产业转型的重要纽带，资本市场对于服务“六新”发展、打造创新生态，具有十分重要的现实意义。
近年来，山西证监局持续推动辖区私募基金行业规范健康发展，着力提高私募基金发展质量，提升创新投资支持。截至6月末，山西辖区在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人66家，同比增长22.5%；正在运作的基金有147只，同比增长23.24%；实缴规模1131.84亿元，同比增长311.29%；基金净值1132.09亿元，同比增长315.02%。在投基金主要分布在信息技术服务、环保设备工程与服务、金融服务、商业服务与用品等42个行业。特别是今年，在中央专项资金的支持下，山西设立了城商行改革发展基金，采用母子基金架构专项用于省内5家城商行不良资产的处置及组建新银行，助力山西省加快推进城商行改革化险各项工作，辖区私募股权基金融资规模因此实现了跳跃式增长，1-6月山西辖区私募股权基金融资826.85亿元，同比增长404倍。
中国证券报：如何进一步促进多层次资本市场发展，加快推进优质企业上市进程？
孙春生：山西辖区多层次资本市场发展潜力巨大。2020年，山西省华翔股份和壶化股份2家上市公司成功上市，实现了辖区5年来新增A股上市公司“零”的突破。但是，上市公司数量少仍然是制约山西资本市场发展的最大短板。目前，山西辖区上市后备资源仍然较少，IPO待审企业仅有紫林醋业1家，在山西证监局备案辅导企业也只有13家。
目前，政府层面正在下大力气推动企业上市工作，相关分管省领导高度重视资本市场工作，形成了推动企业上市的总体工作思路，制定了上市挂牌公司数量实现持续增长的工作目标，专门出台了激励措施。山西证监局积极配合省金融办设立后备企业资源库，协调在太原设立上交所、深交所服务基地，加快推进优质企业上市进程。厚积薄发，相信山西辖区上市公司家数将有新的突破。此外，山西辖区资本市场直接融资数量连续保持两位数正增长，1月-6月,山西省实现资本市场直接融资1065.35亿元，同比增长54.9%，创历史同期新高，社会融资结构持续改善。作为山西省唯一的区域性股权市场，山西股权交易中心总体运作规范，发展基础良好，创新金融服务提升地区金融活跃度潜力较大。
上述这些方面都说明山西多层次资本市场发展潜力巨大。总体看，进入“十四五”时期，立足新发展阶段，坚持新发展理念，资本市场服务山西经济转型发展会更加深入，作用会更加凸显。
