创业板估值下降、赴美上市窗口艰难重启，在当前二级市场低迷、一级市场竞争激烈的背景下，更多的VC/PE纷纷把目光转向了“中国版纳斯达克[微博]”——新三板。
在昨日举行的2012ChinaVenture中国投资年会上，多家VC/PE负责人表示将寻找新退出渠道，新三板正在成为VC/PE的重要选择之一，达晨创投合伙人副总裁傅哲宽就表示，达晨创投正在积极布局新三板。
投中集团的相关统计显示，2012年第三季度，境内外资本市场持续低迷，中国企业IPO数量及规模跌至冰点，创下2010年以来新低。共有63家中国企业在全球各资本市场完成IPO，合计融资377亿元，环比减少30%，同比减少48%。从单起融资案例来看，本季度平均单起融资金额为6亿元，相比上季度的7.4亿元有所回落。
投中集团分析认为，在宏观经济形势低迷、VC/PE行业持续疲软、资本市场内外交困的背景下，新三板扩容的启动一方面可以提供大量可投项目，另一方面也为其手中存量股权投资项目开辟了新的可靠退出渠道，因此，新三板或将成为VC/PE机构新选择。
相关统计显示，截至2012年9月20日，通过定向增发、股权转让或是系统买入方式投资“新三板”已挂牌企业的VC/PE机构已达42家，涉及企业30家，投资总额约为4.97亿。其中，天一投资、凤博投资、启迪创投、中关村(5.79,0.06,1.05%)发展集团表现均较为活跃。另外，VC/PE机构投资已挂牌“新三板”企业时间段也多集中在2011-2012年，意在分享扩容利好。
另据悉，“新三板扩容”后挂牌的6家新增试点园区的企业中，上海张江高新技术产业开发区的“新眼光”、武汉东湖新技术开发区的“武大科技”和天津滨海高新技术产业开发区的“久日化学”三家企业均在挂牌前获得过VC/PE机构的投资，且“新眼光”和“久日化学”背后的VC/PE机构均是在“新三板扩容”前突击入股，这些突击入股的机构中不乏上海永宣、深圳创新投、同创伟业、达晨创投、启迪创投等知名创投机构，可见投资机构们也在“新三板扩容”之际纷纷着手布局，以期“新三板”改革后交投活跃以便退出，或者培育企业主板、创业板上市从而实现跨市套利。
